Iti prezentam mai jos si raportul nostru despre fondurile de pensii private Pilon II (obligatorii) si Pilon III (optionale) in luna februarie 2020. Vei putea vedea care au fost cele mai performante fonduri, care este marimea si numarul de investitori al fiecaruia si multe alte informatii interesante. Click pe imaginea de mai jos pentru raport:
Poti castiga si tu bani din fonduri de investitii! Prezentam raportul nostru lunar cu rezultate detaliate, performante, modul in care fondurile plaseaza banii, dimensiunea, numarul de investitori si alte informatii. Toate datele sunt actualizate pentru luna februarie 2020. Click pe imaginea de mai jos pentru raport:
Daca vrei sa cauti mai multe informatii in baza noastra de date despre fondurile romanesti, urmeaza acest link pe siteul SmartFin.
Click pe numele celor patru capitole de mai jos pentru detalii:
Fondurile de investitii sunt de multe feluri. Chiar daca toate te ajuta sa castigi bani, este bine sa stii cateva lucruri despre modul de functionare al fiecarei categorii importante. Acest material iti explica tot ce trebuie sa stiii despre fondurile de obligatiuni.La fel ca oricare alt fond de investitii, un fond de obligatiuni strange bani de la mai multe persoane si ii plaseaza in diverse instrumente financiare relativ simple, dar cu posibilitatea unor castiguri mai mari pentru investitorii sai. Instrumentele financiare in care un fond de obligatiuni isi plaseaza banii se numesc instrumente financiare cu venit fix, acestea fiind de fapt plasamente care platesc dobanzi fondului (le vei vedea enumerate si explicate in analiza). Click pentru detalii…
Poate te-ai gandit daca e bine sa investesti intr-un fond de obligatiuni, insa nu stii ce fonduri de obligatiuni exista si cum sa le analizezi ca sa iei cea mai buna decizie pentru tine. Exista mai multi administratori de fonduri si majoritatea au in oferta si un fond de obligatiuni. Daca ti se pare complicat sa intri pe mai multe site-uri pentru a cauta si compara informatii, parcurgerea acestui material te va ajuta.
Vei gasi informatii centralizate cu privire la ce fonduri de obligatiuni romanesti exista in functie de moneda de denominare (trebuie sa stii ca exista fonduri de obligatiuni in RON, EUR si USD), dar si informatii legate de fiecare fond de obligatiuni in parte. Poti compara fondurile de obligatiuni dupa diverse criterii, apoi poti sa intri pe fondurile de obligatiuni selectate pentru a le studia in detaliu (vei gasi inclusiv date de contact). Intra si citeste mai mult! Click pentru detalii…
Ai aflat ce sunt fondurile de obligatiuni, ce fonduri de obligatiuni disponibile exista si ce randamente au adus pana acum celor care au investit deja in ele. In acest material iti oferim cateva argumente pro si contra legat de investitia in fonduri de obligatiuni fata de investitia directa in: 1. depozite bancare, 2. titluri de stat obisnuite sau 3. titluri de stat pentru populatie Tezaur ori 4. alte obligatiuni.
Vei descoperi ca investitia in fonduri de obligatiuni iti da acces indirect in obligatiuni in care in mod normal nu ai putea investi sau accesul este mai dificil si necesita mult timp de pierdut. Mai mult, prin investitia intr-un fond de obligatiuni obtii diversificare, aproape imposibil de realizat pe cont propriu. Fondurile de obligatiuni nu investesc intr-o singura emisiune de obligatiuni, ci, datorita dimensiunii activelor administrate investesc in zeci de emisiuni de obligatiuni. Comparativ cu o persoana fizica, investitiile fondurilor de obligatiuni sunt active si nu pasive (cumparare si pastrare pana la maturitate). Click pentru detalii…
Am prezentat mai sus cateva cifre despre castigurile obtinute de fondurile de obligatiuni in ultimele 12 luni. In conditii normale un fond de obligatiuni aduce un castig mediu anual mai bun decat dobanda depozitelor bancare. Sigur ca, in anumite perioade lucrurile pot fi diferite, si unele fonduri pot inregistra chiar mici scaderi. Te-ai intrebat, cum este posibil ca un fond de obligatiuni sa inregistreze scaderi? Obligatiunile se vand si se cumpara ca orice marfa. Prin urmare si pretul la care se pot cumpara sau vinde inregistreaza fluctuatii. Iti oferim mai multe explicatii in acest material. Click pentru detalii…
Am prezentat mai sus cateva cifre despre castigurile obtinute de fondurile de obligatiuni in ultimele 12 luni. In conditii normale un fond de obligatiuni aduce un castig mediu anual mai bun decat dobanda depozitelor bancare. Sigur ca, in anumite perioade lucrurile pot fi diferite, si unele fonduri pot inregistra chiar mici scaderi. Te-ai intrebat, cum este posibil ca un fond de obligatiuni sa inregistreze scaderi? Obligatiunile se vand si se cumpara ca orice marfa. Prin urmare si pretul la care se pot cumpara sau vinde inregistreaza fluctuatii. Iti oferim mai multe explicatii in acest material.
1. Trebuie sa stii ca orice obligatiune din portofoliul fondului are un pret care poate fi: egal cu valoarea nominala (sau principalul / valoarea care va fi rambursata la scadenta de emitent, pe langa cupoanele periodice); mai mic sau mai mare comparativ cu valoarea nominala. Pentru a intelege mai bine acest aspect, gandeste-te la orice alt instrument financiar tranzactionat si care are un pret de piata. Pretul de piata depinde de mai multi factori (macroeconomici sau care tin de evolutia situatiei economice a emitentului).
Pretul de piata al unei obligatiuni in orice moment este egal cu valoarea tuturor fluxurilor de numerar ce urmeaza a fi primite de detinatorul obligatiunii (toate cupoanele pana la maturitate, plus principal / valoare nominala ce va fi primita de detinator la maturitatea obligatiunii) aduse fiecare la prezent cu rata de dobanda (aceasta spunem ca este randamentul pana la maturitate al obligatiunii) corespunzatoare maturitatii in momentul vanzarii / achizitiei / evaluarii in portofoliu a obligatiunii si tinand cont de unitatea de timp -> daca principalul urmeaza a fi primit peste fix doi ani, atunci il vom imparti la (1+randament)^2.
Pretul de piata de mai sus se numeste pret dirty si include dobanda acumulata (dobanda acumulata corespunzatoare cuponului pana la data evaluarii). Fara dobanda acumulata, avem pretul clean – acesta este de fapt pretul pe care il vei vedea cotat! Mai jos vom face referire la pretul clean, intrucat acesta este cel afectat de factori de piata!
2. Cand cumperi la o emisiune noua o obligatiune la valoare nominala si un anumit cupon, randamentul obligatiunii respective este exact cuponul obligatiunii – daca vei decide sa nu vinzi pana la maturitate, atunci acela va fi randamentul efectiv pana la maturitate – sa numim randamentul acesta randament initial;
Exista si situatii in care poti cumpara o obligatiune nou emisa cu discount (adica la mai putin din valoarea nominala, deci cu un randament mai mare decat cuponul) sau cu prima (adica la mai mult decat valoarea nominala, deci cu un randament mai mic decat cuponul) – dar sa nu insistam pe acest subiect pentru a nu complica analiza.
3. Pe parcurs, in functie de evolutia ulterioara a ratelor de dobanda (randament nou), pretul obligatiunii poate fi sub valoarea nominala sau peste si reflecta cat ar plati pe acea obligatiune un investitor avand in vedere conditiile de piata din acel moment (am explicat mai sus modul de calcul al pretului). Hai sa analizam prin exemple:
– Exemplul 1: daca randamentul nou pentru maturitatea obligatiunii este acum 3,5%, de ce ar vrea cineva sa cumpere de la tine cu 3% obligatiunea respectiva, atat cat a fost initial cuponul pentru tine (randamentul initial)? à asadar, daca vei decide sa vinzi obligatiunea respectiva, va trebui sa vinzi la mai putin decat pretul la care ai cumparat sau la pretul pietei din acel moment;
– Exemplul 2: daca randamentul nou pentru maturitatea obligatiunii este acum 2,5%, ai face un act de caritate daca ai vinde cuiva obligatiunile tale la un randament de 3% (randamentinitial), in schimb vei alege sa vinzi la mai mult decat pretul la care ai cumparat sau la pretul pietei din acel moment.
In concluzie:
– Asa cum am spus pretul unei obligatiuni (pretul dirty) are doua componente: adica dobanda acumulata corespunzatoare cuponului pana la data evaluarii si pretul clean, care inregistreaza volatilitate in functie de evolutia ulterioara a ratelor de dobanda.
Vrei sa afli ce randamente ofera titlurile de stat si sa urmaresti periodic evolutia acestora? Intra pe site-ul BNR si vei descoperi acest lucru: https://bnro.ro/Operatiuni-cu-titluri-de-stat-5593.aspx . Vei vedea ce emisiuni au fost pe piata primara, dar si ce emisiuni in circulatie exista. In tabelul rate de referinta (fixing) vei vedea curba de randamente pe maturitati pentru titlurile de stat romanesti denominate (BID – cumparare; ASK – vanzare). Am selectat pentru tine mai jos, cotatii pentru finalul anului 2018 si 2019 (MID – media dintre BID si ASK).
Titluri de stat vei gasi si pe bursa (bvb.ro, insa, datorita lichiditatii slabe, pentru o parte din emisiuni nu as considera cotatiile de acolo representative).
Informatii despre emisiuni de titluri de stat Tezaur destinate populatiei vei gasi aici: http://www.datoriepublica.mfinante.gov.ro/trezor/pagina.html?method=view&c=trezortezaur&locale=ro.
Ai aflat ce sunt fondurile de obligatiuni, ce fonduri de obligatiuni disponibile exista si ce randamente au adus pana acum celor care au investit deja in ele. In acest material iti oferim cateva argumente pro si contra legat de investitia in fonduri de obligatiuni versus investitia directa in: 1. depozite bancare, 2. titluri de stat obisnuite sau 3. titluri de stat pentru populatie Tezaur ori 4. alte obligatiuni.
Vei descoperi ca investitia in fonduri de obligatiuni iti da acces indirect in obligatiuni in care in mod normal nu ai putea investi sau accesul este mai dificil si necesita mult timp de pierdut. Mai mult, prin investitia intr-un fond de obligatiuni obtii diversificare, aproape imposibil de realizat pe cont propriu. Fondurile de obligatiuni nu investesc intr-o singura emisiune de obligatiuni, ci, datorita dimensiunii activelor administrate investesc in zeci de emisiuni de obligatiuni. Comparativ cu o persoana fizica, investitiile fondurilor de obligatiuni sunt active si nu pasive (cumparare si pastrare pana la maturitate).
Fonduri de obligatiuni sau investitie in depozite bancare?
Fonduri de obligatiuni sau investitie directa in titluri de stat?
Fonduri de obligatiuni sau investitie in titluri de stat emise pentru populatie Tezaur?
Totusi, pentru investitii nerecurente sau singulare si daca esti sigur ca nu ai nevoie de banii respectivi pana la scadenta, avand in vedere randamentele peste titlurile de stat obisnuite, ar trebui sa iei in calcul si programul pentru populatie Tezaur! Cele doua variante nu se exclud reciproc! Fondurile de investitii sunt cea mai buna solutie pentru un program regulat de economisire si investitie!
Fonduri de obligatiuni sau investitia directa in alte obligatiuni?
Poate te-ai gandit daca e bine sa investesti intr-un fond de obligatiuni, insa nu stii ce fonduri de obligatiuni exista si cum sa le analizezi ca sa iei cea mai buna decizie pentru tine. Exista mai multi administratori de fonduri si majoritatea au in oferta si un fond de obligatiuni. Daca ti se pare complicat sa intri pe mai multe site-uri, parcurgerea acestui material te va ajuta.
Vei gasi informatii centralizate cu privire la ce fonduri de obligatiuni romanesti exista in functie de moneda de denominare (exista fonduri de obligatiuni in RON, EUR si USD), dar si informatii legate de fiecare fond de obligatiuni in parte. Poti compara fondurile de obligatiuni dupa diverse criterii, apoi poti sa intri pe fondurile de obligatiuni selectate pentru a le studia in detaliu (vei gasi inclusiv date de contact).
La finalul lunii ianuarie 2020 existau urmatoarele fonduri de obligatiuni:
Fiecare din fondurile de obligatiuni de mai sus erau administrate de o institutie financara, de cele mai multe ori parte dintr-un grup bancar cu activitate in Romania.
Inainte de a investi intr-un fond de investitii, informeaza-te! Pe SmartFin.ro ai resursele necesare sa poti face acest lucru. Daca nu ai mai investit in fonduri, incepe cu sume mici. O strategie buna este aceea prin care sa plasezi bani periodic in fonduri, pe masura ce economisesti din veniturile tale curente. In felul acesta: 1. te protejezi financiar pe termen mediu si lung si 2. vei fi mai putin afectat de volatilitatea pietelor financiare.
Fondurile de investitii sunt de multe feluri. Chiar daca toate te ajuta sa castigi bani, este bine sa stii cateva lucruri despre modul de functionare al fiecarei categorii importante. Acest material iti explica tot ce trebuie sa stiii despre fondurile de obligatiuni. La fel ca oricare alt fond de investitii, un fond de obligatiuni strange bani de la mai multe persoane si ii plaseaza in diverse instrumente financiare relative simple, dar cu posibilitatea unor castiguri mai mari pentru investitorii sai. Instrumentele financiare in care un fond de obligatiuni isi plaseaza banii se numesc instrumente financiare cu venit fix, acestea fiind de fapt plasamente care platesc dobanzi fondului (le vei vedea enumerate mai jos).
Prin urmare, un fond de obligatiuni investeste minim 80% din activele sale (adica economiile investitorilor in fond) in:
Ce este o obligatiune? In vederea finantarii activitatii, o companie, un stat sau o primarie poate apela la mai multe surse de finantare. Una din aceste surse de finantare este emisiunea de obligatiuni. Cei care cumpara obligatiuni devin creditorii companiei, statului sau primariei respective. Pentru sumele atrase de la detinatorii de obligatiuni, compania, statul sau primaria vor plati periodic (de obicei anual sau semestrial) o dobanda fixa. In literatura de specialitate acesteia i se mai spune si cupon. La maturitatea obligatiunii (care poate fi peste 1 an sau peste mai multi ani), compania, statul sau primaria respectiva vor plati inapoi creditorilor, suma imprumutata. Randamentele aduse de obligatiuni sunt mai mari decat cele ale depozitelor bancare. De ce? Includ o componenta de risc de maturitate, dar si o componenta de risc de credit. Emisiunile de obligatiuni sunt comune la nivel global si reprezinta o sursa importanta de finantare pentru companii, state sau primarii.
O persoana obisnuita are acces mai greu sau deloc la cele prezentate mai sus. Insa un fond de obligatiuni ofera oricui posibilitatea sa investeasca, indirect, in asemenea instrumente, cu potential de a castiga mai multi bani pe termen lung. Aceste fonduri sunt foarte populare! La finalul lunii ianuarie 2020, de exemplu, 71% din totalul activele fondurilor de investitii din Romania in valoare de 25,44 mld RON erau reprezentate de fonduri de obligatiuni. Raportat la activele administrate, acestea investeau in medie in: 16,9% in depozite bancare, 53,0% in titluri de stat, 32,2% in obligatiuni (municipale, corporative); 3,7% in alte fonduri de investitii; -5,8% in alte active (instrumente financiare derivate, etc.).
Pentru mai multe detalii tehnice legate de cum functioneaza in general un fond de investitii foloseste pagina SmartFin de resurse educative àhttp://www.smartfin.ro/faq. Vei afla de aici cum sunt organizate, cine le administreaza, cine le verifica, cum poti sa investesti, la ce riscuri te expui si ce garantii ai cand investesti in fonduri de investitii.
Iti prezentam mai jos raportul despre fondurile de pensii private Pilon II (obligatorii) si Pilon III (optionale) in luna ianuarie 2020. Vei putea vedea care au fost cele mai performante fonduri, care este marimea si numarul de investitori al fiecaruia si multe alte informatii interesante. Click pe imaginea de mai jos pentru raport:
Care au fost castigurile fondurilor mutuale in luna ianuarie? Am publicat buletinul nostru lunar cu informatii detaliate despre fondurile din Romania, impreuna cu performantele si caracteristicile lor, actualizate pentru luna ianuarie 2020. Click pe imaginea de mai jos pentru descarcare:
