Indicatorii si castigurile fondurilor de pensii in luna aprilie. Iti prezentam mai jos si raportul nostru despre fondurile de pensii private Pilon II (obligatorii) si Pilon III (optionale) penru luna aprilie 2020. Afla care au fost cele mai performante fonduri, care este marimea si numarul de investitori al fiecaruia si multe alte informatii interesante. Click pe imaginea de mai jos pentru raport:
Daca vrei sa cauti mai multe informatii in baza noastra de date despre fondurile de pensii, urmeaza acest link pe siteul SmartFin.
O mare parte din persoanele angajate din Romania contribuie la unul din fondurile private de pensii obligatoriu (Pilon II). Probabil si tu, cel care citesti aceste randuri, contribui la unul din acestea.
Ai idee in ce investesc fondurile de pensii banii tai? Fiecare administrator stabileste un portofoliu de investitii format din depozite bancare, titluri de stat, obligatiuni si actiuni pentru a aduce castiguri stabile, pe termen lung, celor care contribuie in fond.
In cadrul acestei activitati de administrare, fondurile de pensii au devenit si unii dintre cei mai mari investitori in actiuni la Bursa de Valori Bucuresti, acumuland pachete importante de actiuni la unele dintre cele mai importante companii listate la bursa.
In analiza noastra de mai jos iti prezentam structura de investitii a sase din cele sapte fonduri de pensii private obligatorii, impreuna cu informatii detaliate despre depozitele bancare, titlurile de stat, obligatiunile si actiunile in care acestea au investit. Stiai ca 16% din actiunile Bancii Transilvania sau 19% din actiunile Medlife sunt detinute de fondurile de pensii? Sau ca maturitatea medie a obligatiunilor detinute de fonduri este de 3,98 ani? Avem multe informatii interesante pe acest subiect.
In material poti afla informatii interesante despre bancile la care fondurile de pensii fac depozite, actiunile si obligatiunile in care acestea investesc, durata medie a titlurilor de stat si obligatiunilor din portofolii sau procentul din capitalul unor companii importante de la bursa detinut de aceste fonduri. Click pe imaginea de mai jos pentru descarcare.
Daca vrei sa cauti informatii suplimentare despre fondurile de pensii din Romania urmeaza acest link pe siteul SmartFin.
Indicatorii si castigurile fondurilor de investitii in luna martie
Fondurile mutuale romanesti au avut o evolutie nefavorabila in luna martie 2020 pe fondul amplificarii crizei Covid-19. Totusi, au existat si performeri care au adus rezultate pentru investitorii pe termen lung. Cea mai buna performanta anuala a unui fond in lei a fost de +12,4% pentru fondul Certinvest BET FI Index, urmata de +7,9% pentru Piscator Equity Plus si +4,4% pentru fondul OTP Premium Return. Cea mai buna performanta anuala in Euro a fost inregistrata OTP Euro Premium Return cu +1,8%, iar in USD de fondul BT Dolar Fix cu +1,3%.
Intrarile/iesirile nete au fost in mod substantial negative, si anume in valoare de -4,4 mld lei, activele totale ale fondurilor deschise de investitii administrate ajungand la 20,27 mld RON, in scadere cu 21% in martie 2020 comparativ cu luna anterioara.
Iti prezentam mai jos si raportul nostru despre fondurile de investitii pentru luna martie 2020. Afla care au fost cele mai performante fonduri, care este marimea si numarul de investitori al fiecaruia si multe alte informatii interesante. Click pe imaginea de mai jos pentru raport:
Daca vrei sa cauti cele mai potrivite fonduri de investitii pentru tine, sau vrei sa studiezi variantele disponibile in Romania urmeaza acest link pe siteul SmartFin.
Indicatorii si castigurile fondurilor de pensii in luna martie. Iti prezentam mai jos si raportul nostru despre fondurile de pensii private Pilon II (obligatorii) si Pilon III (optionale) penru luna martie 2020. Afla care au fost cele mai performante fonduri, care este marimea si numarul de investitori al fiecaruia si multe alte informatii interesante. Click pe imaginea de mai jos pentru raport:
Daca vrei sa cauti mai multe informatii in baza noastra de date despre fondurile de pensii, urmeaza acest link pe siteul SmartFin.
Iti explicam ce este si cum functioneaza un fond de actiuni. Fondurile de actiuni investesc cea mai mare parte a economiilor atrase de la investitorii in actiuni emise de diferite companii listate. O mica parte din bani ii plaseaza in investitii cu lichiditate ridicata precum depozitele bancare pentru a putea onora rascumparari catre investitori sau pentru a reduce riscul portofoliului in momente nefavorabile pe pietele de actiuni. Pentru a putea fi clasificate ca fonduri de actiuni, acestea trebuie sa investeasca minim 85% din activele sale (economiile investitorilor in fond) in actiuni sau alte fonduri de investitii care investesc la randul lor in actiuni, restul fiind plasat de obicei in depozite bancare si alte instrumente financiare cu venit fix (cum ar fi: titluri de stat pe termen scurt).
Pasul 2. Ce fonduri deschise de actiuni romanesti exista si ce randamente au obtinut pana acum?
Poate te-ai gandit sa investesti intr-un fond de actiuni, insa nu stii ce fonduri de actiuni exista si cum sa le analizezi ca sa iei cea mai buna decizie pentru tine. Exista mai multi administratori de fonduri si majoritatea au in oferta lor un fond de actiuni. Daca ti se pare complicat sa intri pe mai multe site-uri, parcurgerea acestui material te va ajuta. Vei gasi informatii centralizate cu privire la ce fonduri de actiuni romanesti exista in functie de moneda de denominare (exista fonduri de actiuni romanesti in RON si EUR), dar si informatii legate de fiecare fond de actiuni in parte. Poti compara fondurile de actiuni dupa diverse criterii (performante, dimensiune, investitii), apoi poti sa intri pe fondurile de actiuni selectate pentru a le studia in detaliu (vei gasi inclusiv date de contact pentru administratorii fondurilor).
Pasul 3. De ce fonduri deschise de actiuni fata de investitia directa in actiuni? Fonduri de actiuni pe indici fata de fonduri de actiuni administrate activ?
Ai aflat ce sunt fondurile de actiuni, ce fonduri de actiuni romanesti disponibile exista si ce randamente au adus pana acum celor care au investit deja in ele. In acest material iti oferim cateva argumente pro si contra legat de investitia in fonduri de actiuni fata de investitia directa in actiuni listate. Care sunt mai potrivite: fondurile de actiuni administrate activ sau fondurile de actiuni pe indici bursieri?
Pasul 4. Ce castiguri isi pot aduce si ce strategie trebuie sa ai cand investesti intr-un fond de actiuni?
Cand e indicat sa investesc in actiuni sau intr-un fond de actiuni?
Investitia in fonduri de actiuni trebuie gandita doar pe termen lung. Ce inseamna termen lung? Mai mult de 10 ani. Daca ai nevoie de economiile respective pe termen scurt si mediu, atunci iti asumi riscul unor pierderi sau a unor investitii fructificate precar. Este adevarat ca poti avea noroc sa obtii randamente foarte bune dupa un singur an, dar nu te astepta ca acest lucru sa se repete si in perioada imediat urmatoare (chiar daca nu e imposibil!). Pietele de actiuni inregistreaza volatilitate. Aditional, nu doar ca nu este indicat sa vinzi dupa ce actiunile au inregistrat deja scaderi semnificative, este indicat sa cumperi treptat dupa ce actiunile au inregistrat scaderi semnificative! Asadar, daca vrei sa iti reduci expunerea pe actiuni sau fonduri de actiuni, vinde treptat atunci cand acestea cresc! Orientativ, ce depaseste –15%-20% reprezinta o scadere semnificativa.
Ce strategie ar trebui sa am cand investesc in actiuni sau intr-un fond de actiuni?
Este simplu, daca indeplinesti criteriul de mai sus (adica esti un investitor pe termen lung), nu dezinvesti dupa ce bursa a scazut semnificativ (decat daca randamentul mediu obtinut este mai mare in comparatie cu ce ai fi obtinut prin investitia in alte instrumente financiare: depozite, obligatiuni sau fonduri care investesc in astfel de instrumente)! Vei marca o pierdere sau un profit mediu anual nesemnificativ. Vei avea cu siguranta sansa sa dezinvestesti la randamente mai bune (cu riscul de a repeta) -> daca esti investitor pe termen lung! Vom incerca sa iti aratam in cifre cum functioneaza acest lucru utilizand un indice de actiuni local cunoscut (aceleasi exemple se pot da si pe alti indici reprezentativi atat pe piata locala, cat si pe pietele externe).
Pentru a fi mai putin afectat de volatilitatea pietelor de actiuni, investeste in fonduri de actiuni sau direct in actiuni periodic (treptat) pe masura ce economisesti bani! Astfel, vei evita sa investesti in cel mai nefavorabil moment posibil! Mai jos, iti dam un exemplu luand ca referinta indicele BET (indice reprezentativ pentru Bursa de Valori Bucuresti). Am calculat pentru diferite perioade, castigul mediu anual al unei persoane care ar fi investit pe structura indicelui BET (inclusiv dividende) 100 de lei in fiecare luna pentru diferite perioade de timp! Pentru perioada 30.09.2014 pana in prezent am luat in calcul si dividendele acordate de companiile din cosul indicelui BET (asadar, incepand cu 30.09.2014, am luat in calcul evolutia indicelui BET-TR, de cand sunt disponibile date pentru acest indice). Evolutiile iau in calcul atat scaderile din timpul crizei financiare din 2007-2009, cat si criza medicala curenta!
Cine ar fi inceput sa economiseasca si sa investeasca pe structura indicelui BET in anul 2000, ar fi avut pana acum un castig mediu anual total de 12,5% (fara a lua in calcul dividendele obtinute pana in 30.09.2014 si trecand prin doua perioade de criza)! Este adevarat ca cine a inceput sa investeasca pe structura indicelui BET in anul 2018 sau in 2019, au in prezent pierdere, insa si cei care au inceput sa investeasca in anul 2007 sau 2008, erau in anul 2009 pe pierdere – > si totusi, cei care au inceput sa investeasca in anul 2007 sau 2008, au avut rabdare pana in prezent si au demonstrat disciplina (investind in fiecare luna din sumele economisite), ar fi obtinut pana in prezent un randament total de 8,0%, respectiv de 9,1% (fara a lua in calcul dividendele obtinute pana pe 30.09.2014 si trecand prin scaderile din 2020)!
Alege sa investesti periodic (treptat) in fonduri de actiuni sau actiuni! Istoric vorbind aceasta este cea mai buna strategie de investitii! Nimeni nu poate face o predictie cu privire la minime si maxime in ceea ce priveste pietele de actiuni!
****
Afla mai jos cum aratau randamentele medii anualizate totale pe indicele BET (incluzand dividende incepand cu 30.09.2014) la final de ianuarie 2020, respectiv, de februarie 2020:
Asadar: indicat ar fi sa dezinvestesti pe crestere si sa investesti pe scadere in mod treptat, si nu invers!
Cand e indicat sa investesc in actiuni sau intr-un fond de actiuni?
Investitia in fonduri de actiuni trebuie gandita doar pe termen lung. Ce inseamna termen lung? Mai mult de 10 ani. Daca ai nevoie de economiile respective pe termen scurt si mediu, atunci iti asumi riscul unor pierderi sau a unor investitii fructificate precar. Este adevarat ca poti avea noroc sa obtii randamente foarte bune dupa un singur an, dar nu te astepta ca acest lucru sa se repete si in perioada imediat urmatoare (chiar daca nu e imposibil!). Pietele de actiuni inregistreaza volatilitate. Aditional, nu doar ca nu este indicat sa vinzi dupa ce actiunile au inregistrat deja scaderi semnificative, este indicat sa cumperi treptat dupa ce actiunile au inregistrat scaderi semnificative! Asadar, daca vrei sa iti reduci expunerea pe actiuni sau fonduri de actiuni, vinde treptat atunci cand acestea cresc! Orientativ, ce depaseste –15%-20% reprezinta o scadere semnificativa.
Ce strategie ar trebui sa am cand investesc in actiuni sau intr-un fond de actiuni?
Este simplu, daca indeplinesti criteriul de mai sus (adica esti un investitor pe termen lung), nu dezinvesti dupa ce bursa a scazut semnificativ (decat daca randamentul mediu obtinut este mai mare in comparatie cu ce ai fi obtinut prin investitia in alte instrumente financiare: depozite, obligatiuni sau fonduri care investesc in astfel de instrumente)! Vei marca o pierdere sau un profit mediu anual nesemnificativ. Vei avea cu siguranta sansa sa dezinvestesti la randamente mai bune (cu riscul de a repeta) -> daca esti investitor pe termen lung! Vom incerca sa iti aratam in cifre cum functioneaza acest lucru utilizand un indice de actiuni local cunoscut (aceleasi exemple se pot da si pe alti indici reprezentativi atat pe piata locala, cat si pe pietele externe).
Pentru a fi mai putin afectat de volatilitatea pietelor de actiuni, investeste in fonduri de actiuni sau direct in actiuni periodic (treptat) pe masura ce economisesti bani! Astfel, vei evita sa investesti in cel mai nefavorabil moment posibil! Mai jos, iti dam un exemplu luand ca referinta indicele BET (indice reprezentativ pentru Bursa de Valori Bucuresti). Am calculat pentru diferite perioade, castigul mediu anual al unei persoane care ar fi investit pe structura indicelui BET (inclusiv dividende) 100 de lei in fiecare luna pentru diferite perioade de timp! Pentru perioada 30.09.2014 pana in prezent am luat in calcul si dividendele acordate de companiile din cosul indicelui BET (asadar, incepand cu 30.09.2014, am luat in calcul evolutia indicelui BET-TR, de cand sunt disponibile date pentru acest indice). Evolutiile iau in calcul atat scaderile din timpul crizei financiare din 2007-2009, cat si criza medicala curenta!
Cine ar fi inceput sa economiseasca si sa investeasca pe structura indicelui BET in anul 2000, ar fi avut pana acum un castig mediu anual total de 12,5% (fara a lua in calcul dividendele obtinute pana in 30.09.2014 si trecand prin doua perioade de criza)! Este adevarat ca cine a inceput sa investeasca pe structura indicelui BET in anul 2018 sau in 2019, au in prezent pierdere, insa si cei care au inceput sa investeasca in anul 2007 sau 2008, erau in anul 2009 pe pierdere – > si totusi, cei care au inceput sa investeasca in anul 2007 sau 2008, au avut rabdare pana in prezent si au demonstrat disciplina (investind in fiecare luna din sumele economisite), ar fi obtinut pana in prezent un randament total de 8,0%, respectiv de 9,1% (fara a lua in calcul dividendele obtinute pana pe 30.09.2014 si trecand prin scaderile din 2020)!
Alege sa investesti periodic (treptat) in fonduri de actiuni sau actiuni! Istoric vorbind aceasta este cea mai buna strategie de investitii! Nimeni nu poate face o predictie cu privire la minime si maxime in ceea ce priveste pietele de actiuni!
****
Afla mai jos cum aratau randamentele medii anualizate totale pe indicele BET (incluzand dividende incepand cu 30.09.2014) la final de ianuarie 2020, respectiv, de februarie 2020:
Asadar: indicat ar fi sa dezinvestesti pe crestere si sa investesti pe scadere in mod treptat, si nu invers!
Ai aflat ce sunt fondurile de actiuni, ce fonduri de actiuni romanesti disponibile exista si ce randamente au adus pana acum celor care au investit deja in ele. In acest material iti oferim cateva argumente pro si contra legat de investitia in fonduri de actiuni fata de investitia directa in actiuni listate. Care sunt mai potrivite: fondurile de actiuni administrate activ sau fondurile de actiuni pe indici bursieri?
Fonduri de actiuni comparativ cu investitia directa in actiuni:
avem toti acces la aproximativ aceleasi informatii, si totusi departamentul de investitii al unui administrator de fond de actiuni isi va dedica tot timpul pe care il are pentru a le interpreta si a lua cele mai potrivite decizii de investitii; in plus, personalul departamentului de investitii al unui administrator de fond de actiuni este specializat in activitatea de administrare a unui portofoliu (exact cum un medic este specializat sa consulte un bolnav sau un inginer IT sa dezvolte aplicatii);
prin anumite fonduri de actiuni specializate poti avea acces la o expunere care in mod normal ar fi mai dificil de obtinut datorita timpului pe care ar trebui sa il aloci sau datorita investitiei initiale mari – expunere pe sector de real estate, expunere pe sector agro, tehnologic, energetic, expunere catre alte fonduri de actiuni straine sau actiuni straine;
pentru serviciile de administrare, un fond de investitii va percepe un comision de administrare, pe cand administrarea directa a unui portofoliu de actiuni presupune timp alocat din partea ta (mai mult sau mai putin), plus comisioane de tranzactionare; de principiu, comisionul de administrare perceput de administratorul unui fond de investitii poate fi compensat intr-o anumita proportie de comisioane de tranzactionare sau bancare mai scazute de care beneficiaza un fond de investitii datorita volumului mai mare tranzactionat.
Fonduri de actiuni pe indici comparativ cu fonduri de actiuni administrate activ:
Fondurile de actiuni administrate activ vor avea o volatilitate mai scazuta, in momente nefavorabile pe pietele financiare plasandu-si activele in actiuni mai stabile, in timp ce fondurile pe indici vor respecta structura indicelui si atat;
Comisioanele de administrare pentru fondurile de actiuni pe indici sunt usor mai mici decat cele ale fondurilor administrate activ – in prezent, pentru fondurile de actiuni locale > pentru cele denominate in RON, mediana comisioanelor este de 2,0%, in timp ce comisioanele pentru fondurile de actiuni pe indici sunt de 1,2%-1,8%); pentru cele denominate in EUR, mediana este de 2,10%, singurul fond pe indici de actiuni in EUR avand un comision de administrare de 1,8%.
Poate te-ai gandit sa investesti intr-un fond de actiuni, insa nu stii ce fonduri de actiuni exista si cum sa le analizezi ca sa iei cea mai buna decizie pentru tine. Exista mai multi administratori de fonduri si majoritatea au in oferta lor un fond de actiuni. Daca ti se pare complicat sa intri pe mai multe site-uri, parcurgerea acestui material te va ajuta. Vei gasi informatii centralizate cu privire la ce fonduri de actiuni romanesti exista in functie de moneda de denominare (exista fonduri de actiuni romanesti in RON si EUR), dar si informatii legate de fiecare fond de actiuni in parte. Poti compara fondurile de actiuni dupa diverse criterii (performante, dimensiune, investitii), apoi poti sa intri pe fondurile de actiuni selectate pentru a le studia in detaliu (vei gasi inclusiv date de contact pentru administratorii fondurilor).
La finalul lunii ianuarie 2020, existau urmatoarele fonduri de actiuni:
14 fonduri de actiuni denominate in RON (randamente cuprinse intre 16,25% si 54,53% in ultimele 12 luni);
6 fonduri de actiuni denominate in EUR (randamente cuprinse intre 3,70% si 32,81% in ultimele 12 luni).
Fiecare din aceste fonduri de actiuni erau administrate de o institutie financiara, de cele mai multe ori parte dintr-un grup bancar cu activitate in Romania.
Afla care sunt si compara dupa diverse criterii fonduri de actiuni denominate in RON pe SmartFin in aceasta pagina.
Afla care sunt si compara dupa diverse criterii fonduri de actiuni denominate in EUR pe SmartFin in aceasta pagina.
Inainte de a investi intr-un fond de investitii, informeaza-te! Pe SmartFin.ro ai resursele necesare sa poti face acest lucru. Daca nu ai mai investit in fonduri, incepe cu sume mici. O strategie buna este aceea prin care sa plasezi bani periodic in fonduri, pe masura ce economisesti din veniturile tale curente. In felul acesta: 1. te protejezi financiar pe termen mediu si lung si 2. vei fi mai putin afectat de volatilitatea pietelor financiare.
Iti explicam ce este si cum functioneaza un fond de actiuni. Fondurile de actiuni investesc cea mai mare parte a economiilor atrase de la investitorii in actiuni emise de diferite companii listate. O mica parte din bani ii plaseaza in investitii cu lichiditate ridicata precum depozitele bancare pentru a putea onora rascumparari catre investitori sau pentru a reduce riscul portofoliului in momente nefavorabile pe pietele de actiuni. Pentru a putea fi clasificate ca fonduri de actiuni, acestea trebuie sa investeasca minim 85% din activele sale (economiile investitorilor in fond) in actiuni sau alte fonduri de investitii care investesc la randul lor in actiuni, restul fiind plasat de obicei in depozite bancare si alte instrumente financiare cu venit fix (cum ar fi: titluri de stat pe termen scurt).
Fondurile de actiuni pot fi de doua tipuri: fonduri de actiuni administrate activ sau fonduri de actiuni pe indici:
Fondurile de actiuni administrate activ isi plaseaza resursele in acele actiuni emise de companii listate in urma unei analize detaliate a celui care administreaza portofoliul fondului (situatia si perspective macroecnomice -> situatie si perspective sectoare economice -> comparativ la nivel de companii listate din sector); evolutia unui astfel de fond de actiuni este de obicei comparata cu evolutia unui indice bursier reprezentativ, acesta mai fiind numit si indice benchmark al fondului de actiuni, scopul fiind acela ca evolutia fondului de actiuni sa depaseasca evolutia acestui indice benchmark;
Fondurile pe indici sunt administrate pasiv pe structura unui indice bursier. Astfel, portofoliul fondului de actiuni va urmari structura cosului de companii ce alcatuieste un indice bursier. Ce este un indice bursier? Acesta are rolul de a evalua evolutia unei burse in ansamblul ei. De exemplu, indicii BVB reflecta evolutia preturilor celor mai tranzactionate companii listate sau evolutia anumitor sectoare reprezentative, cum ar fi sectorul financiar sau sectorul energetic. Mai multe despre indicii BVB in aceasta pagina.
In ciuda performantelor istorice bune, aceste fonduri nu sunt foarte populare printre investitori in Romania. In alte tari dezvoltate, lucrurile stau putin diferit. Astfel, la finalul lunii ianuarie 2020, doar 6% din totalul activelor fondurilor de investitii din Romania in valoare de 25,44 mld RON erau reprezentate de fonduri de actiuni. La nivel global acest procent era de 41,3% (Q3 2019 date EFAMA in aceasta pagina).
Raportat la activele administrate, fondurile de actiuni romanesti investeau in medie in (ian. 2020): 11,5% in depozite bancare, 0,6% in titluri de stat, 0,6% in obligatiuni (municipale, corporative); 8,4% in alte fonduri de investitii; 80,1% in actiuni si -1,2% in alte active (instrumente financiare derivate, etc.).
Pentru alte detalii tehnice legate de cum functioneaza in general un fond de investitii foloseste pagina SmartFin de resurse educative – http://www.smartfin.ro/faq. Vei afla de aici cum sunt organizate, cine le administreaza, cine le verifica, cum poti sa investesti, la ce riscuri te expui si ce garantii ai cand investesti in fonduri de investitii.
